WEBINAR: PROPERTY INVESTMENT IN SPAIN

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Bend it like Beckham: save taxes in Spain

Beckham's stint in the Spanish Premier League is remembered for what he did on the pitch just as much as for what he did off it. With regard to the latter, his coming to Spain coincided with the approval of a special tax regime for impatriates, which became popularly known as the “Beckham Law”. Although we may not know what he made of such an association, it proved to be a real game changer for Spain: now expats could look forward not just to the usual lifestyle perks (sea, sunshine, food, heritage...) but also make huge tax savings during their stay.

Let us walk you through this regime in four questions:

1.- Is there a special tax regime for expats in Spain?

Yes, expats may benefit from a special flat rate of 24% on their labour income pursuant to the “Impuesto sobre los Rendimientos de No Residentes” - IRNR, Income Tax on Non-Residents.

2.- So would I be a tax resident in Spain or a non tax resident?

While the name may create some confusion, in order to benefit from IRNR you must become a tax resident in Spain.

3.- How do I become a tax resident in Spain?

According to Spanish Law, individuals become tax residents in Spain in any of the following circumstances:

a) The individual stays in Spanish territory for more than 183 days in any calendar year;

b) The individual's main economic interest or activity lies in Spain, whether directly or indirectly;

c) The individual's spouse and under-age children live in Spain.

4.- How do I benefit from the special regime?

Individuals may qualify for the special regime if the following conditions are met:

a) The individual has been non-resident in Spain for the past 10 years before taking up tax residency (residency is acquired during the first calendar year when the resident is physically present in Spain for over 183 days);

b) Residency occurs following a labour agreement whenever:

1. A new labour relationship is initiated with an employer in Spain;
2. When the posting is ordered by the employer, a letter with the posting is in place and the taxpayer does not derive income through a permanent establishment in Spain.

c) The work is performed as an employee or director;

d) The work is performed for a Spanish company or resident in Spain or for a permanent establishment of a non-resident entity;

e) Income is not exempt from IRNR;

f) Income in any tax year does not surpass € 600,000. (Income in excess will be levied according to standard rates).

Qualifying individuals will have their income levied at a flat rate of 24% during the first tax period when residency is acquired and the next 5 tax periods.

So that's the special Spanish tax regime for expats in a nutshell. Oh, and by the way, the regime is no longer applicable to sports players who are now taxed on their income at the standard rates.

10 reasons to incorporate in Portugal

In the past few years Portugal has attracted considerable interest from foreign investors who have chosen to incorporate a company there for a number of reasons. The preferred vehicle of investment is the private limited company or Lda. that presents the following advantages:

• Minimum share capital as low as € 1 per shareholder;
• Only one shareholder is required;
• No restrictions for foreign shareholders and directors;
• No residence requirements for foreign shareholders and directors;
• Fast and easy incorporation procedure;
• Low two tier corporate tax rate: 17% for the first € 15,000 of income and 21% thereon;
• International Business Centre of Madeira with a corporate tax rate of just 5%;
• No withholding tax on inbound or outbound dividends pursuant to certain criteria;
• Ease of business with other Portuguese-speaking jurisdictions: Brazil, Angola, Mozambique, Macau...
• Attractive Golden Visa program for non-EU citizens (see here).

Como investir na Colômbia

Artigo publicado na revista País Económico sobre como investir na Colômbia.

Property and Golden Visa in Spain and Portugal - Singapore Event

Come learn all about Property Investment and the Golden Visa programs of Spain and Portugal on July 23rd at 2pm, in the Sheraton Towers (Level 3) in Singapore.

We will explain legal issues, taxes, facts and figures on real estate and golden visa for Spain and Portugal in a one-hour session.

Please register here

Which is the Best Golden Visa program for Filipinos?

Which is the most golden of all the Golden Visa programs for Filipinos? Several EU countries have quite successful programs, offering investors the possibility of obtaining a visa without the usual hassles and some extra benefits. Of course each program has its own advantages and disadvantages so there is no one size fits all. However, upon closer inspection, the Spanish program does seem especially suited for Filipinos. Why is that? Keep reading our blog to find out more.

1.- Which are the general conditions to be eligible for the visa?

The law has considered three conditions which can render an investor eligible for the visa (meeting one of them is enough to qualify the applicant):

1.- Buy real estate with a minimum value of € 500,000 (the first € 500,000 must be free of liens);

2.- Invest € 2 million in Spanish bonds; € 1 million in shares of Spanish companies; € 1 million in investment funds or venture capital funds; or deposit € 1 million in a bank account;

3.- Undertake a business project of general interest to be executed in Spain.

2.- Are there any limitations as to the buying of real estate?

The only limitation is that each applicant must invest at least € 500,000 and the property must be free of liens and encumbrances. All types of property are eligible and may be used or leased freely.

3.- For how long is the investor’s visa valid? Can the investor apply for a residence permit?

The investor’s visa is valid, initially, for one year. The investor can apply thereafter for a residence permit which is valid for 2 years initially and then renewable for 5-year periods.

4.- So why is the Spanish program of greater interest to the Philippines?

It all comes down to citizenship. As a general rule, after a ten-year residence period residents can apply for Spanish citizenship. However, Filipinos just need a two-year residence period and can keep their citizenship of origin.

5.- How do other Golden Visa programs compare?

Requirements for citizenship are much stricter in other EU countries.

Portugal: minimum residence of 6 years;

Malta: minimum residence of 5 years;

Cyprus: minimum investment of € 2.5 million.

6.- What other benefits are there?

The Golden Visa allows its holder to live and work in Spain. Reunification is possible for the following family members: spouse or de facto partner; children under legal age (18) and over legal age if they are economically dependent on their parents; sponsor’s parents (if they are over 65 years old) and spouse’s parents (if they depend economically on the sponsor).

Segurança Social em Espanha 2016 (e III)

Para completar esta breve análise da Segurança Social espanhola, vamos ver o regime aplicável aos trabalhadores independentes e empresários em nome individual, conhecidos em Espanha sob a denominação de trabalhadores “autónomos”.

No presente caso, temos uma base mínima de € 893,10 e uma base máxima de € 3.642,00. O trabalhador deve escolher a sua base e, sobre esta, será aplicada uma taxa de 26,50% (sem cobertura para incapacidade temporária) ou uma taxa de 29,60% (com cobertura para incapacidade temporária). Porém, se o trabalhador tiver 48 anos ou mais em 01/01/2016, as bases mínima e máxima serão € 963,30 e € 1.964,70 respectivamente.

Segurança Social em Espanha 2016 (II)

Na sequência da última postagem, vamos ver um caso práctico sobre o funcionamento da Segurança Social em Espanha. Temos o Pedro, trabalhador por conta de outrem na empresa ABC S.L., na qualidade de chefe administrativo, com contrato sem termo, que aufere € 1.000 ilíquidos/ mês.

Em primeiro lugar, os € 1.000 de base contributiva encontram-se entre o valor mínimo e o máximo. Assim, para as chamadas Contingências Comuns, a empresa deve descontar € 236 e o trabalhador € 47. As Contingências Comuns cobrem a incapcidade laboral derivada de doença comum ou acidente não laboral; aposentação; incapacidade, morte; sobrevivência por enfermedade comum ou acidente não laboral; protecção à família; prestações farmacêuticas; assistência em saúde; protecção à parentalidade.  

Para a eventualidade do Desemprego, a empresa deve descontar € 55 e o trabalhador € 15,5. Já para o Fundo de Garantia Salarial, a empresa deve descontar € 2. Finalmente, para a Formação Profissional, a empresa desconta € 6 e o trabalhador € 1.

Portanto, a empresa ABC S.L. descontaria um total de € 299 e o Pedro € 63,5.

Novedades de la legislación laboral de Portugal (III)

El pasado 1 de abril se publicó en Portugal el Decreto Ministerial ("Portaria") nº 67/2016, que establece la edad normal de acceso a la pensión por jubilación del régimen general de la Seguridad Social portuguesa, así como el llamado factor de sustentabilidad.

De acuerdo con la norma, la edad normal de acceso a la pensión de jubilación para el 2017 queda fijada en 66 años y 3 meses.

El factor de sustentabilidad dicta el corte a aplicar en la pensión a los beneficiarios que accedan a ella antes de la edad ya comentada. Para el presente año dicho el factor de sustentabilidad es de 0,8666; es decir, el corte aplicado es de 13,34%.

A ese corte se añade una penalización de 0,5% por cada mes en que se anticipe la pensión la edad normal de acceso a la misma.

Segurança Social em Espanha 2016 (I)

Vamos ver, em primeiro lugar, como descontam os trabalhadores por conta de outrem em Espanha.

As taxas de desconto para a Segurança Social devem aplicar-se a uma base contributiva. As bases podem variar entre um mínimo e um máximo consoante a categoria profissional do trabalhador:

BASES DE INCIDÊNCIA CONTINGÊNCIAS COMUNS 2016
Grupo	Categorias Profissionais	Bases mínimas	Bases máximas
1	Engenheiros e Licenciados. Pessoal de alta direcção não incluído no artigo 1.3.c) do Estatuto dos Trabalhadores	1.056,90 Euros/mês	3.642 Euros/mês
2	Engenheiros Técnicos, Peritos e Ajudantes Licenciados	876,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
3	Chefes Administrativos e de oficina	756,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
4	Ajudantes não Licenciados	756,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
5	Oficiais Administrativos	756,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
6	Subalternos	756,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
7	Auxiliares Administrativos	756,60 Euros/mês	3.642 Euros/mês
8	Oficiais de primeira e segunda	25,22 Euros/dia	121,40 Euros/dia
9	Oficiais de terceira e Especialistas	25,22 Euros/dia	121,40 Euros/dia
10	Serventes	25,22 Euros/dia	121,40 Euros/dia
11	Trabalhadores menores de dezoito anos	25,22 Euros/dia	121,40 Euros/dia
Parcela 1 TAXAS DE QUOTIZAÇÃO (%) CONTINGÊNCIAS EMPRESA TRABALHADORES TOTAL Contingências Comuns 23,60 4,70 28,30 Horas Ext. Força Maior 12,00 2,00 14,00 Resto H. Extraordinárias 23,60 4,70 28,30 Parcela 2 DESEMPREGO EMPRESA TRABALHADORES TOTAL * Taxa Geral 5,50 1,55 7,05 * C.d.d. T. Completo 6,70 1,60 8,30 * C.d.d. T. Parcial 7,70 1,60 9,30 * C.d.d. (E.T.T.) 7,70 1,60 9,30 C.d.d. = Contrato de duración determinada / Contrato a termo E.T.T. = Empresas de Trabajo Temporal / Empresas de Trabalho Temporário  Parcela 3 EMPRESA TRABALHADORES TOTAL FOGASA 0,20 0,20 FOGASA: Fondo de Garantía Salarial / Fundo de Garantia Salarial Parcela 4 EMPRESA TRABALHADORES TOTAL FORMAÇÃO PROFISSIONAL 0,60 0,10 0,70

Ventajas de la Residencia no Habitual en Portugal (y II)

Terminamos nuestro breve repaso a la Residencia no Habitual en Portugal, régimen fiscal que otorga al país vecino una importante ventaja competitiva en lo que se refiere a la captación de profesionales cualificados y pensionistas.

4.- ¿Cuál es la duración de la RNH?

La RNH es válida por un período de 10 años, no renovables, desde el momento de la inscripción como residente en Portugal.

5.- ¿Quién puede beneficiarse de la RNH?

Profesionales cualificados y pensionistas que no hayan sido residentes fiscales en Portugal en los últimos 5 años.

La lista de profesiones cualificadas incluye las siguientes:

• Arquitectos, ingenieros y geólogos;
• Artistas plásticos, actores y músicos;
• Auditores;
• Médicos y dentistas;
• Profesores;
• Psicólogos;
• Arqueólogos, biólogos, programadores y consultores informáticos, procesadores de datos, prestadores de servicios TIC, personal de I+D, diseñadores;
• Inversores, directores y administradores de empresas que promuevan inversión productiva, siempre que dicha inversión se refiera a proyectos subvencionables y con contratos de concesión de beneficios fiscales al abrigo del Código Fiscal de la Inversión;
• Administradores con poderes para vincular a la empresa.

Ventajas de la Residencia No Habitual en Portugal (I)

Muchas son las consultas que nos llegan sobre el régimen de la residencia no habitual (RNH) en Portugal y los beneficios que podría conllevar el traslado de la residencia fiscal a este país. Vamos a dar respuesta a las preguntas más importantes en los siguientes post.

1.- ¿Qué es la RNH?

Se trata de régimen especial impulsado por el Gobierno portugués (Decreto-Ley 249/2009, de 23 de septiembre) con el fin de atraer profesionales cualificados y pensionistas a Portugal.

2.- ¿Qué tipos de rendimientos están cubiertos por la norma?

• Rendimientos del trabajo (por cuenta ajena);
• Rendimientos de actividades económicas (trabajo por cuenta propia);
• Rendimientos de capital mobiliario;
• Rendimientos de capital inmobiliario;
• Pensiones.

3.- ¿Cuáles son los beneficios de la RNH?

Los rendimientos del trabajo y de actividades económicas obtenidos en Portugal estarán sujetos a un tipo fijo del 20%.

Si el rendimiento proviene de fuera de Portugal (con independencia del tipo de rendimiento), estará exento cuando:

a) La persona física haya sido objeto de tributación en el Estado de origen de acuerdo con el respectivo convenio para evitar la doble imposición (CDI); o

b) En el caso de no haber CDI, si se considera que dicho rendimiento no se ha obtenido en territorio portugués, con arreglo a lo previsto por el Código del IRPF (CIRS).

Las pensiones también están exentas cuando:

a) La persona física haya sido objeto de tributación en el Estado de origen de acuerdo con el convenio para evitar la doble imposición (CDI); o

b) En el caso de no haber CDI, si se considera que dicho rendimiento no se ha obtenido en territorio portugués, con arreglo a lo previsto por el CIRS.

Novedades de la legislación laboral de Portugal (II)

Salario Mínimo Interprofesional en Portugal

El pasado día 31 de diciembre se publicó en el Diário da República el Decreto-Ley n.º 254-A/2015 que aumenta el Salario Mínimo Interprofesional en € 25/ mes de los € 505 a los € 530 a partir del 01/01/2016.

Extinción del Recargo en el IRS (IRPF)

En virtud de la Ley n.º 159-D/2015, de 30 de diciembre, los residentes fiscales en Portugal verán subir este año su retribución por vía de la disminución (en una primera fase) del recargo sobre el IRS (equivalente al IRPF) y su extinción a partir del año 2017.

En el año 2016 el recargo se aplicará de la siguiente forma:

Rendimiento (€)	Tipo (%)
Hasta 7.070	0
Más de 7.070 hasta 20.000	1
Más de 20.000 hasta 40.000	1.75
Más de 40.000 hasta 80.000	3
Más de 80.000	3.5